如何理解债券融资具有避税作用
债券为什么有抵税作用？
债券和融资的区别？
因为公司发行债券支付的利息可以在进入成本前扣除，可以合法合理地少交所得税。与优先股、发行股票等其他筹资活动相比，股息、红利在缴纳所得税后的净利润中，不能抵扣所得税。
债券融资成本高低的重要性？
债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式。在成熟的国际资本市场上，债券融资往往受到企业的青睐，企业债券融资的金额通常是股权融资的3 ~ 10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资与股票融资相比有很多财务优势。
1.债券融资的避税功能。债券的税盾功能来源于债务利息和股息的不同支出顺序。世界各国税法基本都允许利息支出税前列支，而股息是税后发放。对于企业来说，这相当于相当一部分债券融资成本由国家承担，因此负债经营可以给企业带来节税价值。的企业所得税税率为25%,这意味着企业负债近四分之一的成本由国家承担。因此可以合理避免企业负债，从而提高企业每股税后利润。
2.债券融资的财务杠杆。所谓财务杠杆，是指企业负债对经营业绩产生放大效应。股票融资可以增加企业的资本和抗风险能力，但也增加了企业的所有者权益。因此，通过股票发行筹集资金所产生的收益或损失将由所有股东平均分享。
另一方面，债券融资并非如此。除按预定票面利率支付利息外(衍生产品除外)，其余经营成果由原股东分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营可以增加税后利润，从而形成财富从债权人向股东的转移，增加股东收益。
3.债券融资在优化资本结构中的作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与其负债率正相关，企业质量越高，负债率越高。
债券融资成本高低的重要性？
一方面，债务融资的增加会使债权人承担更高的信用风险，因此债权人会提高利率，导致资金成本增加。
另一方面，负债企业的权益资本成本会随着财务杠杆的提高而增加。
企业债券利息可以抵税吗？
企业通过债券融资支付的利息，可以作为利息收入在税前扣除，可以抵扣税款。如果投资者赚取利息收入，就没有税收抵免。利息税扣除原则：
1.首先明确利润总额是扣除财务费用后的金额，也就是税前利润。税前利润减去所得税就是净利润。看损益表的结构就知道了。
2.所谓利息税抵扣，主要是指企业发行债券筹集资金时需要支付的利息。这笔利息计入财务费用，在计算利润总额时可以全额扣除。
3.如果募集资金发行股票，在企业净利润中支付股利，达不到减少利润总额的目的，也不会减少应纳所得税。参考：证券网
债务融资为什么成本低？
债务融资的成本低于股权融资的原因是：
1.债务融资具有财务杠杆作用；
2.债务融资利息的支付可以抵消税基；
3.债务融资一般不会引起控制企业的问题。
债务资本的利息可以在税前扣除。权益资本向股东分配的股利为税后分配。
某种程度上，在保持合理资本结构的前提下，合理负债可以起到一定的避税作用。
MM理论假设债务资本的成本是无风险利率，无债务权益资本是用息税前收益的方差来衡量的，并且假设这是一个完美市场，即全社会息税前收益的方差应该是最小的，用这个方差衡量的利率就是无风险利率，所以债务资本的成本也是最小的，所以，
对于企业来说，股权融资的风险通常小于债权融资，股票投资者的分红收益通常由企业的盈利水平和发展需要决定，而债券则必须承担按期付息还本的义务。
不同的融资成本
股权融资的成本高于债务融资。这是因为：一方面，从投资者的角度来看，投资普通股的风险更高，要求的投资回报率也会更高。另一方面，对于融资公司来说，股息是从税后利润中支付的，不可扣税，股票的发行成本一般高于其他证券，而债务资金的利息支出是税前列支，是可扣税的。因此，股权融资的成本一般高于债务融资。
对控制权的不同影响
债券融资虽然会增加企业的财务风险能力，但不会降低股东的控制权。